恒耀平台注册 陆金所提交赴美IPO招股书 去年净利润133亿元人民币
发布时间:2020-11-29 10:51:47

美国证券交易委员会(SEC)文件显示,中国平安旗下财富管理平台陆金所递交美国IPO申请,申请在纽交所上市,代码为“LU”。此次陆金所用作“占位符”的暂定筹资金额为1亿美元。

招股说明书显示,2019年陆金所收入478亿元,净利润133亿元。此外,2020年上半年,公司总收入为人民币257亿元,净利润为人民币73亿元。

此次招股说明书显示,陆金所主要为轻资产业务,2020年上半年,技术平台的收入贡献占比83.5%

陆金所还在招股说明书中透露,在20198月,已经停止使用P2P平台上的个人投资者供给资金作为信贷资金来源。目前,所有的第三方资金均来自于机构。

陆金所去年净利润133亿元

资料显示,截至2020630日,由平安普惠运营的零售信贷业务余额达到5194亿元,在中国非传统金融机构中排第二。由陆金所(lu.com)运营的财富管理规模达到3747亿元,在中国非传统金融机构市场中排名第三。

招股说明书显示,2019年陆金所总收入478亿元,净利润达到133亿元。此外,2020年上半年,其总收入为257亿元,同比增长9.5%。净利润为人民币73亿元,同比下降2.8%

陆金所表示,收入增长成比例放缓由暂时因素导致,此类因素包括:财富管理业务的历史存量产品清退、以及零售信贷的定价变化,这反映在零售信贷业务收入超过了平均未清偿贷款余额上。

恒耀平台官网而其净利润下降的原因部分是由于销售和市场营销支出增加了21.3%,此项支出的增加主要由两大因素驱动:前几年新增贷款的高速增长导致的资本化借款人获客成本的摊销,以及由新冠疫情导致的高达134%的信贷减值损失。不过,2020年上半年,其净利率仍达到28.3%

轻资产运营模式 上半年技术平台贡献83.5%收入

解剖其招股说明书发现,陆金所表明其大部分收入来源基于服务手续费,其中核心收入是基于技术平台的收入,该项收入则由两部分组成:零售信贷服务费,理财交易和服务费。

数据来源:陆金所

其中,2019年,其零售信贷业务服务手续费达到393.25亿元,同比增长32.96%。今年上半年,该项业务的服务手续费达到207.54亿元,与去年同期相比,增长9.15%

理财交易和服务费在2019年达到26.04亿元,同比下降1.55%;今年上半年,理财交易和服务费达到6.99亿元,同比下降53.15%

陆金所还在招股说明书中透露,在20198月,已经停止使用P2P平台上的个人投资者供给资金作为信贷资金来源。目前,所有的第三方资金均来自于机构。记者注意到,在2017年、2018年、2019年底,其30-179天有抵押贷款逾期率低于0.7%,无抵押贷款的30-179天产品的逾期率低于1.9%

此次,陆金所在招股说明书中特别强调,其逐渐转变为轻资产模式。

招股说明书显示,2020年上半年,其技术平台的收入贡献占比83.5%。技术平台收入贡献从2017年的61.9%增长到2019年的87.7%,同期净利润贡献占比从21.7%增长到27.8%

资料显示,陆金所已于2017年开始轻资本运营模式转型。早期的陆金所以p2p起家,不过在后期监管趋严的形势下,陆金所在2016年转型成为“三所一惠”(陆金所、重金所、前交所、平安普惠的“大陆金所”综合财富管理平台架构),并实行网贷行业的“三降”,逐渐剥离网贷业务。

随着运营模式的转型,其收入结构占比也发生变化,其中,零售信贷业务服务费在总收入中的贡献占比不断提升,从2017年的55.1%,增长至2018年的73%,直到2019年的82.2%

而净利息收入占比则不断下降,从2017年的26.1%,下降至2019年的8.2%;担保收入占比也不断下降,从2017年的5.2%,下降至2018年的2%,直到2019年的1%

2020年上半年,上述三项指标的收入占比分别为80.8%11.7%0.7%

与平安集团互相提供多项服务

值得一提的是,陆金所招股书披露的股权信息显示,在IPO前,平安集团持有其42.3%的股份,Tun Kung Company Limited持有公司42.7%的股权。

对于与中国平安的关系,陆金所表示,平安集团的成员是其主要投资人、战略合作伙伴,而陆金所也有潜在机会接触到平安集团拥有的约2.1亿优质客户。陆金所表示,截止到2020630日,在过去的三年半时间里,公司为平安集团提供多项服务,包括贷款账户管理、财富管理产品助手、技术支持、以及其它服务。同期,平安集团也为其提供技术支持、支付、托管、获客、以及其它服务。

一组数据显示,截至20171恒耀平台登录231日、20181231日、20191230日恒耀官网开户和2020630日的6个月,其为平安集团提供了贷款账户管理、理财产品推介、技术支持等各类服务,期间技术平台收入和其他收入分别为人民币8.978亿元、7.459亿元、10.236亿元和7.546亿元,收入分别占陆金所总收入的3.2%1.8%2.1%2.9%